Pillar Two OCDE — estado de implementación en Argentina y qué esperarOECD Pillar Two — Implementation Status in Argentina and What to Expect

El marco global en dos líneasThe Global Framework in Two Lines

El Pilar Dos del Marco Inclusivo OCDE/G20 establece un impuesto mínimo global del 15% sobre las ganancias de grandes grupos multinacionales (EMN) con facturación consolidada superior a EUR 750 millones. Aplica jurisdicción por jurisdicción: si la tasa efectiva local es inferior al 15%, el país de la casa matriz puede recaudar la diferencia mediante una regla de inclusión de rentas (IIR). Si la casa matriz tampoco aplica esas reglas, otros países donde opere el grupo pueden hacerlo mediante la regla de pagos inferiores a la imposición (UTPR).

Pillar Two of the OECD/G20 Inclusive Framework establishes a 15% global minimum tax on the profits of large multinational enterprise (MNE) groups with consolidated revenue above EUR 750 million. It applies jurisdiction by jurisdiction: if the local effective rate is below 15%, the parent company jurisdiction may collect the difference through an Income Inclusion Rule (IIR). If the parent jurisdiction does not apply those rules either, other countries where the group operates may do so through the Undertaxed Payments Rule (UTPR).

El objetivo es eliminar la ventaja competitiva de las jurisdicciones de baja imposición y reducir la erosión de bases vía planificación fiscal internacional.

The goal is to eliminate the competitive advantage of low-tax jurisdictions and reduce base erosion through international tax planning.

Estado global: quién lo implementó y quién noGlobal Status: Who Implemented It and Who Did Not

La Unión Europea aprobó la Directiva 2022/2523 y sus estados miembros la implementaron con vigencia desde el 1 de enero de 2024. España aprobó su Ley del Impuesto Complementario en diciembre de 2024, con primeras declaraciones informativas (GIR) con vencimiento en junio de 2026 para ejercicios 2024. El Reino Unido, Australia, Canadá, Japón, Corea del Sur y Singapur también tienen reglas vigentes.

The European Union adopted Directive 2022/2523 and its member states implemented it with effect from January 1, 2024. Spain approved its Supplementary Tax Law in December 2024, with the first informative filings (GIR) due in June 2026 for fiscal year 2024. The United Kingdom, Australia, Canada, Japan, South Korea and Singapore also have rules in force.

Estados Unidos tomó una posición particular en enero de 2026: el Tesoro anunció que las empresas con casa matriz en EE.UU. quedarán exentas de las reglas Pilar Dos de terceros países — lo que genera una asimetría significativa para grupos con estructuras que cruzan jurisdicciones con y sin implementación.

The United States took a distinctive position in January 2026: the Treasury announced that companies with a U.S. parent will be exempt from third-country Pillar Two rules — creating significant asymmetry for groups with structures spanning jurisdictions with and without implementation.

En América Latina, solo Brasil y Argentina tienen legislación sobre Pilar Dos. Ninguno la implementó en la práctica todavía.

In Latin America, only Brazil and Argentina have Pillar Two legislation. Neither has implemented it in practice yet.

El caso Argentina: norma sin reglamentaciónThe Argentine Case: A Rule Without Regulations

La Ley de Bases y Puntos de Partida para la Libertad de los Argentinos (Ley 27.742, 2024) incorporó disposiciones sobre el impuesto mínimo global alineadas con las reglas GloBE de la OCDE. Es el reconocimiento legislativo de que Argentina adhiere al marco — pero sin reglamentación operativa, sin instrucción de ARCA sobre determinación del tipo efectivo, y sin formularios específicos para la declaración informativa GIR.

Argentina's Ley de Bases (Law 27.742, 2024) incorporated provisions on the global minimum tax aligned with the OECD's GloBE rules. It is the legislative acknowledgment that Argentina adheres to the framework — but without operational regulations, without ARCA guidance on determining the effective rate, and without specific forms for the GIR informative filing.

El estado actual, en términos prácticos, es el siguiente: la norma existe en el texto de la Ley de Bases. La reglamentación no existe — ARCA no publicó hasta agosto de 2026 las instrucciones técnicas para calcular el tipo efectivo jurisdiccional bajo las reglas GloBE. El impacto ya existe — los grupos multinacionales con casa matriz o filiales en países que sí implementaron Pilar Dos (UE, Australia, Canadá, etc.) están calculando el tipo efectivo de sus filiales argentinas hoy, aunque Argentina no lo exija localmente.

The current state, in practical terms, is this: the rule exists in the text of the Ley de Bases. The regulations do not exist — as of August 2026, ARCA had not published the technical instructions for calculating the jurisdictional effective rate under the GloBE rules. The impact already exists — multinational groups with a parent company or subsidiaries in countries that did implement Pillar Two (EU, Australia, Canada, etc.) are calculating the effective rate of their Argentine subsidiaries today, even though Argentina does not require it locally.

El riesgo que nadie nombra: la UTPRThe Risk Nobody Names: the UTPR

La regla de pagos inferiores a la imposición (UTPR) es el mecanismo de cierre: permite que cualquier país que sí implementó Pilar Dos recaude el impuesto complementario sobre las ganancias de filiales en países que no lo implementaron.

The Undertaxed Payments Rule (UTPR) is the backstop mechanism: it allows any country that did implement Pillar Two to collect the top-up tax on the profits of subsidiaries in countries that did not.

Dicho en términos prácticos: si un grupo multinacional tiene su casa matriz en Alemania y una filial en Argentina cuya tasa efectiva de tributación es inferior al 15%, el fisco alemán puede aplicar la UTPR para recaudar la diferencia — aunque Argentina no tenga el impuesto implementado localmente.

In practical terms: if a multinational group has its parent company in Germany and a subsidiary in Argentina whose effective tax rate is below 15%, the German tax authority can apply the UTPR to collect the difference — even though Argentina has not implemented the tax locally.

Esto significa que la falta de implementación argentina no exime a los grupos con presencia en el país de los efectos de Pilar Dos. Los exime de pagar en Argentina — no de pagar en otro lado.

This means that Argentina's lack of implementation does not exempt groups with a presence in the country from Pillar Two's effects. It exempts them from paying in Argentina — not from paying elsewhere.

Implicancias para Transfer PricingImplications for Transfer Pricing

Tipo efectivo jurisdiccional. El cálculo del GloBE Income y los GloBE Covered Taxes requiere ajustes sobre las ganancias contables que interactúan con los ajustes de precios de transferencia — si una filial argentina tiene ajustes de TP sobre sus operaciones intercompany, esos ajustes afectan el cálculo del tipo efectivo bajo las reglas GloBE.

Jurisdictional Effective Rate. Calculating GloBE Income and GloBE Covered Taxes requires adjustments to accounting profits that interact with transfer pricing adjustments — if an Argentine subsidiary has TP adjustments on its intercompany operations, those adjustments affect the effective rate calculation under the GloBE rules.

Documentación de sustancia. Las exclusiones por nómina y activos tangibles (SBIE — Substance Based Income Exclusion) que reducen la base del impuesto mínimo requieren documentación de la sustancia económica real de la filial. Las mismas evidencias usadas en TP para demostrar funciones, activos y riesgos son las que acreditan sustancia bajo Pilar Dos.

Substance Documentation. The payroll and tangible asset carve-outs (SBIE — Substance Based Income Exclusion) that reduce the minimum tax base require documentation of the subsidiary's real economic substance. The same evidence used in TP to demonstrate functions, assets and risks is what establishes substance under Pillar Two.

Precios de servicios intercompany. Los cargos intercompany por servicios de gestión, licencias de intangibles o financiamiento afectan el resultado contable de cada entidad y por ende su tipo efectivo jurisdiccional. Precios de transferencia y Pilar Dos ya no son análisis independientes.

Intercompany Service Pricing. Intercompany charges for management services, intangible licenses, or financing affect each entity's accounting result and therefore its jurisdictional effective rate. Transfer pricing and Pillar Two are no longer independent analyses.

Lo que esperamos en ArgentinaWhat to Expect in Argentina

Con base en el estado actual de la reglamentación y la presión del entorno internacional, los escenarios más probables para el período 2026-2027 son: reglamentación técnica de ARCA con instrucciones para el cálculo del tipo efectivo y formularios GIR — probablemente antes del cierre del ejercicio 2026; consultas de grupos con casa matriz en Europa sobre la posición de sus filiales argentinas, ya que los fiscos europeos van a exigir la información GIR incluyendo datos de Argentina; e interacción con la reforma fiscal más amplia — la tasa efectiva de Ganancias corporativa en Argentina históricamente supera el 15%, lo que en principio reduciría la exposición directa, pero los ajustes GloBE sobre la base imponible pueden producir tipos efectivos menores a lo que la tasa nominal sugiere.

Based on the current state of regulation and international pressure, the most likely scenarios for 2026-2027 are: technical ARCA regulations with instructions for calculating the effective rate and GIR forms — probably before the close of fiscal year 2026; inquiries from groups with a European parent about the position of their Argentine subsidiaries, as European tax authorities will require GIR information including Argentine data; and interaction with the broader tax reform — Argentina's effective corporate income tax rate has historically exceeded 15%, which would in principle reduce direct exposure, but GloBE adjustments to the taxable base can produce effective rates lower than the nominal rate suggests.

Lista de verificación para grupos con filiales argentinasChecklist for Groups with Argentine Subsidiaries

¿La casa matriz o una filial hermana está en un país con Pilar Dos implementado (UE, Australia, Canadá, Japón, Corea del Sur, Singapur)? ¿Se está calculando el tipo efectivo GloBE de la filial argentina como parte del reporte consolidado del grupo? ¿Los ajustes de precios de transferencia sobre operaciones intercompany de la filial argentina fueron considerados en el cálculo del GloBE Income? ¿La documentación de sustancia de la filial (nómina, activos tangibles) está disponible para acreditar la SBIE? ¿El área de TP argentina está coordinada con el equipo global de Pilar Dos para evitar inconsistencias entre ambos análisis?

Is the parent company or a sister subsidiary in a country with Pillar Two implemented (EU, Australia, Canada, Japan, South Korea, Singapore)? Is the Argentine subsidiary's GloBE effective rate being calculated as part of the group's consolidated report? Were the Argentine subsidiary's transfer pricing adjustments on intercompany operations considered in the GloBE Income calculation? Is the subsidiary's substance documentation (payroll, tangible assets) available to support the SBIE? Is the Argentine TP team coordinated with the global Pillar Two team to avoid inconsistencies between both analyses?

La lectura de fondoThe Underlying Reading

Pilar Dos representa el cambio más significativo en fiscalidad internacional desde la introducción de los principios arm's length en los años 90. Para Argentina, la falta de reglamentación local no es un escudo — es una laguna que los fiscos extranjeros van a llenar con sus propias reglas. Los grupos multinacionales con filiales argentinas que no están calculando hoy el tipo efectivo GloBE de esas filiales están tomando el riesgo con información incompleta.

Pillar Two represents the most significant change in international taxation since the introduction of arm's length principles in the 1990s. For Argentina, the lack of local regulation is not a shield — it is a gap that foreign tax authorities will fill with their own rules. Multinational groups with Argentine subsidiaries that are not calculating the GloBE effective rate of those subsidiaries today are taking on risk with incomplete information.

ReferenciasReferences

Lento U. (2026). Marco TRIA™: Trazabilidad, Razonamiento, IA, Auditoría. Dirección Nacional del Derecho de Autor, Legajo N.° RL-2026-46255181.

Lento U. (2026). Marco TRIA™: Trazabilidad, Razonamiento, IA, Auditoría. Dirección Nacional del Derecho de Autor, Legajo N.° RL-2026-46255181.